Приангарье подрастает в рейтингах
Вторые в Сибири
Иркутская область входит в список 20 регионов по количеству компаний, отмеченных в рейтинге RAEX-600, занимая 15 место. По итогам прошлого года в рейтинг попали сразу четыре компании с региональной пропиской. На первом месте, на недосягаемой высоте, находится Москва: 134 компании, второе место у Санкт-Петербурга — 26 компаний, третье место у Московской области — 25 компаний. В двадцатку лучших вошли также Новосибирская область и Красноярский край. Как и у Иркутской области, в этих территориях в рейтинг попали по четыре компании. Однако Приангарье обошло соседние регионы по показателю общего объема реализации продукции в размере 299,2 млрд рублей против 112,5 и 100,8 млрд рублей соответственно. Первой в Сибири считается Кемеровская область — 11 компаний в рейтинге с общим объемом реализации 335,3 млрд рублей.
Для экспертов в сфере экономики список компаний Иркутской области, попавших в RAEX-600 (по объему реализованной продукции в 2016 году), сюрпризом не является. На 89 месте — «Иркутскэнерго», поднявшаяся в рейтинге на один пункт, по сравнению с 2015 годом. Стоит отметить, что 89 место — это довольно крепкая позиция. Ведь «Иркутскэнерго» обошла такие федеральные компании, как «Уралвагонзавод» (91 место), «Промсвязьбанк» (94 место), «Росгосстрах» (97 место), «Киа моторс» (98 место).
На 106 месте — Иркутская нефтяная компания (ИНК). Стоит отметить, что из всех отмеченных в рейтинге региональных компаний, ИНК — самая динамичная. Годом ранее она находилась на 132 месте, за это время темп прироста объема реализованной продукции составил 36,8%. ИНК также опередила такие федеральные компании, как «Эльдорадо» (108 место), авиакомпания «Сибирь» (110 место), Tele2 (112 место).
Хороший прирост позиций демонстрирует еще одна нефтяная компания — «Дулисьма»: +24,2% прирост темпов объема реализованной продукции и 353 место в рейтинге (384 по итогам 2015 года). Практически замыкает RAEX-600 еще один региональный представитель энергетической отрасли — Иркутская электросетевая компания, 591 место. Несмотря на то что за год компания нарастила объемы реализации на 8,1%, она успела потерять в рейтинге 17 позиций, ведь по итогам 2015 года она занимала 574 место.
В целом авторы рейтинга отмечают, что по итогам прошлого года динамика доходов крупного бизнеса вышла из отрицательной зоны. Суммарная выручка компаний, включенных в рейтинг, выросла в 2016 году на 5,8%, опередив официальный показатель инфляции (5,4%). Это означает, что острая фаза экономического кризиса осталась позади. Теперь встает вопрос, как экономике выйти на приемлемые темпы роста без поддержки сырьевой конъюнктуры, резкой девальвации рубля и гигантских бюджетных инвестиций. Ссылки на негативный эффект санкций неуместны. Иран, например, находясь под куда более жесткими западными санкциями, обеспечил средний темп прироста ВВП за период с 1995 по 2008 год около 5%. В России такую динамику прогнозируют лишь самые отчаянные оптимисты. Скептицизм остальных можно понять. Если судить по рейтингу, то валютный эквивалент объема продаж его участников в 2016 году в среднем сократился на 3%.
Лидеры и догоняющие
Несмотря на то что представители нефтяной отрасли Иркутской области чувствуют себя неплохо, на федеральном уровне нефтегазовая промышленность в этом рейтинге преподнесла главный сюрприз. Впервые за более чем 20-летнюю историю его существования общая рублевая выручка компаний отрасли сократилась. По сравнению с предыдущим рейтингом, обороты упали на 2% (годом ранее был прирост почти в 11%). Это неудивительно — объясняют эксперты. Добыча и объем экспорта за 2016 год изменились незначительно, зато среднегодовая цена нефти, по расчетам Минфина, уменьшилась на 18%, а курс доллара вырос лишь на 9% — так и получилось, что нефтегаз из драйвера роста показателей рейтинга стал его тормозом. В валютном выражении доходы нефтегазовых компаний сократились более чем на 10%. Из входящих в топ-20 списка грандов отрасли результаты заметно лучше средних показала лишь компания НОВАТЭК (19-е место, годовой прирост рублевого оборота — 13%).
Представленные в рейтинге лидеры отраслей, которые принято называть базовыми, завершили год с заметно различающимися результатами. Лучше других итоги 2016-го оказались у энергетиков, что показали в том числе и энергетики Иркутской области. В целом выручка представленных в списке энергокомпаний составила около 4,5% от совокупной. За год их доходы приросли больше чем на 9% — наряду с небольшим (около 2%) увеличением выработки электроэнергии на положительный результат сработал рост тарифов, в том числе на тепло.
А основными драйверами отметились отрасли, которые стали «центрами роста» еще в предыдущем рейтинге. Среди них — машиностроение, АПК с пищевой промышленностью и торговля. Правда, темпы их развития, по сравнению с зафиксированными в прошлом выпуске RAEX-600, замедлились как минимум вдвое. Рост в этих сегментах поддержали вытеснение импорта, гособоронзаказ и развитие сетевого ритейла.
Аграрно-промышленный комплекс — один из немногих секторов экономики, где реально происходит поступательное импортозамещение. Исходных условий немного: большой и сравнительно малоэластичный внутренний спрос, создающий предпосылки резкого роста в случае девальвации, долгосрочная разносторонняя поддержка со стороны государства, льготный доступ к масштабным инвестресурсам и возможность либо быстро улучшить отечественные, либо беспрепятственно заполучить зарубежные технологии и оборудование. Чтобы не приводить в очередной раз пример с курятиной и свининой (доля импорта, по данным Росстата, в 2016 году 5% и 9,5% соответственно), остановимся на говядине, внутреннее производство которой активно теснит импорт прямо сейчас. В 2010 году ее импорт составлял 60% от внутреннего рынка общим объемом 1,23 млн тонн. В этом же году один из лидеров производства мяса птицы и свинины, холдинг «Мираторг», получает долгосрочный кредит от Внешэкономбанка в $571 млн и €66 млн для наращивания, в первую очередь за счет закупок за рубежом, материнского стада до 200 тыс. коров. Выполнение инвестпрограммы позволило компании получить в 2015 году у ВЭБа следующий кредит — $425,8 млн на 15 лет под доведение коровьего стада уже до полумиллиона голов и создание вертикально интегрированного производства говядины и готовых продуктов ее переработки. В результате импорт говядины в прошлом году составил 40%, потребление возросло до 1,4 млн тонн, а «Мираторг» со 167-го места и $1,1 млрд выручки в рейтинге лидеров отечественного бизнеса по итогам 2010 года скакнул на 103-ю строчку с выручкой почти $1,8 млрд в рейтинге нынешнем.
Машиностроение считается фаворитом с точки зрения перспектив развития импортозамещающих процессов. В этом выпуске рейтинга отрасль стала одним из лидеров с точки зрения динамики развития. Выручка машиностроительных компаний увеличилась на 14,8%, по сравнению со скромным трехпроцентным приростом годом ранее. Правда, этому ускорению сектор обязан прежде всего предприятиям ВПК, успешно осваивающим беспрецедентный в новейшей истории страны объем гособоронзаказа.
Производители вооружений в топ-20 лидеров по приросту выручки заняли три из четырех «машиностроительных» строчек, в том числе и первую — там расположился входящий в корпорацию «Алмаз-Антей» Ижевский электромеханический завод «Купол» (340-я строка в рейтинге), увеличивший за год оборот на феноменальные 387%.
Однако уже скоро картина может измениться. К 2020 году активная фаза перевооружения российской армии подойдет к концу. Конечно, наиболее продвинутые отечественные оружейники сохранят твердые экспортные заказы, но необходимость конверсии отрасли очевидна уже сейчас. По оценке главы Минпромторга Дениса Мантурова, в 2016 году доля гражданской продукции в общем объеме выпуска ВПК составила 16,8%, в нынешнем — 17%, а в 2020-м, согласно прогнозам, достигнет 18%.
Президент Владимир Путин обозначил еще более масштабные задачи: к 2025 году 30% выпускаемой отраслью продукции должно быть гражданского назначения, а к 2030 году — 50%. Достичь этих показателей можно, если стимулировать деятельное участие лидеров оборонки в разработке высокотехнологичной гражданской продукции, до сих пор импортируемой из-за рубежа — например, оборудования для ТЭКа.
Поворот на Восток
Одним из важнейших драйверов роста крупного российского бизнеса были и остаются масштабные проекты. В условиях санкций большинство из них ориентировано на Восток — и не только географически, но и технологически. Ярким примером восточного разворота отечественной экономики может служить в очередной раз воскрешенный проект высокоскоростной железной дороги Москва—Казань—Екатеринбург, которую обещали проложить сначала к Олимпиаде-2014, потом к чемпионату мира по футболу-2018, а теперь хотят сделать частью глобального китайского проекта «Один пояс — один путь». Инвестором строительства может стать банк развития стран БРИКС, с которым в начале сентября глава РЖД Олег Белозеров подписал меморандум о взаимопонимании. Поезда для этой дороги, как предполагается, будет строить совместное предприятие группы «Синара» (215-е место в нынешнем рейтинге) и китайской корпорации CRRC — китайцы в этом предприятии, помимо прочего, станут и технологическим донором, ведь сегодня именно в КНР создано самое масштабное производство высокоскоростного подвижного состава.
В другом масштабном проекте — Амурском газоперерабатывающем заводе, который строится на конце российского отрезка газопровода «Сила Сибири» — китайцы станут одним из основных потребителей продукции.
Очевидно, что ведущая роль в инвестиционной подпитке российской экономики принадлежала и продолжает принадлежать российским финансовым структурам — как банкам, так и негосударственным пенсионным фондам, в развитых странах играющим роль ведущих инвесторов в длинные проекты. Кстати, если судить по цифрам, НПФ претендуют на эту роль и у нас в стране: их совокупный инвестпортфель, по данным ЦБ, на 1 января 2017 года составил 3,26 трлн руб. Держать за пределами рейтинга структуры, аккумулирующие столь значительные суммы, было бы неправильно. Поэтому НПФ стали новичками нынешнего выпуска нашего рейтинга и сразу заняли в нем девять строк. Однако показатели фондов демонстрируют большой разброс — это хорошо иллюстрирует последствия непрекращающихся изменений отечественной пенсионной системы: она уже пережила две реформы и стоит на пороге третьей, порядок перетока клиентов между НПФ постоянно подвергается критике со стороны ЦБ, а список инструментов, доступных фондам для инвестирования, регулярно пересматривается.
Другие новички рейтинга — лизинговые компании — свою роль драйверов роста укрепляют: размер лизингового портфеля на начало нынешнего года, по оценке RAEX («Эксперт РА»), достиг 3,2 трлн руб., демонстрируя тенденцию к росту.
Что же касается отечественной банковской системы, то она закончила прошлый год, находясь не в лучшей форме. И дело даже не столько в сокращении числа банков в рейтинге (44 в прошлом и 39 в нынешнем) — здесь список лишь следует в русле курса, проводимого Центробанком. Дело в том, что банки за последние три года снизили кредитование экономики. По данным ЦБ, только за 2016-й этот показатель уменьшился на 2,4%, причем кредиты нефинансовым организациям сократились за год еще значительнее — на 3,6%. На этом фоне неудивителен слабый прирост доходов лидеров банковского сектора: 6,4% у Сбербанка, 1,5% у банка ВТБ и 2,2% у Газпромбанка. Гораздо лучше в рейтинге выглядят банки, делающие упор на кредитование физлиц: Совкомбанк (39,9%) и Тинькофф-банк (32,8%).
Государственное бремя
Пока же крупный бизнес взял инвестиционную паузу. Отношение инвестиций компаний к объему их выручки упало до минимального за все время наблюдений показателя: 13,2% (год назад он составлял 14%, а исторический максимум, напомним, был достигнут в 2012 году — 22%). Основную инвестиционную нагрузку несут госкомпании: для них этот показатель составил 19,1%, тогда как у частных отечественных предприятий и у иностранных фирм он значительно ниже — 9,2% и 4,5% соответственно.
Госкомпании, чья доля в общем объеме реализации в целом по рейтингу составляет около 38%, опережают частный сектор рейтинга (почти 50%) и иностранные компании (немногим более 10%) по рентабельности, но уступают иностранцам по динамике развития. В 2016 году доходы корпораций, прямо или косвенно контролируемых государством, увеличились на 5,6% против 5,1% у частных компаний. Лидерство по этому показателю принадлежит иностранцам: восстановление деятельности автосборочных производств зарубежных фирм (после провального 2015 года) дало им прирост выручки в 11,3%. Уровень рентабельности по чистой прибыли у госкомпаний составляет 10,2% (8% у российских частников и 4,9% у иностранцев).
А вот по уровню производительности труда частный бизнес впереди. Средний уровень выручки на одного занятого у частных компаний составляет 9,8 млн руб., тогда как у госкомпаний — 6,3 млн руб., а у иностранцев — 6,6 млн руб.
По информации РА «Эксперт»
