Положим в банку или в банк?

Страшно, а что делать?

В октябруе Всероссийский центр изучения общественного мнения (ВЦИОМ) в очередной раз измерил так называемый индекс страхов россиян. Он показывает, насколько высокой кажется россиянам вероятность наступления той или иной проблемы. Лидер рейтинга опасений — международная напряженность, а на втором месте — рост цен и обесценивание сбережений. В сравнении с предыдущим месяцем оба показателя резко подскочили. Так, в сентябре индекс страхов в отношении мировой напряженности опускался до 11 пунктов, однако в октябре взлетел до 25. Опасения населения, которые в опросе социологов звучат как «привычные товары стали слишком дорогими или исчезли из продажи, обесценились сбережения», усилились с 11 до 16 пунктов.

Результаты опроса прокомментировала руководитель исследовательских проектов ВЦИОМ Юлия Баскакова: «Уровень нервозности в обществе повышается — почти все страхи стали более выраженными, чем месяц или год назад. Успехи во внешней политике перестали выступать анестетиком по отношению к внутренним проблемам: международная обстановка стала одним из главных факторов стресса, что спровоцировано вполне реальными событиями: развитием ситуации в Сирии и обострением конфронтационной риторики в отношениях с США накануне выборов — речь шла о нагнетании ожиданий ухудшения отношений в случае избрания Хиллари Клинтон. На этом фоне усилился и второй по значимости источник стресса — продолжение снижения уровня жизни из-за роста цен, обесценивания зарплат и сбережений, исчезновения привычных товаров. После некоторой стабилизации летом, когда рубль укреплялся, а цены на продукты сезонно снижались, осенью повышение стоимости жизни вновь становится более сильным фактором беспокойства для широких слоев населения».

При этом даже в условиях «турбулентности» у населения есть возможность сберегать. По крайней мере у людей с ежемесячным доходом от 40 тысяч рублей. Такие данные приводит управление маркетинговой стратегии и исследований ВТБ24. Опрос представителей обозначенного сегмента показал, что 37% респондентов откладывают часть денег на краткосрочные потребности, а возможность делать серьезные накопления есть еще у 43% опрошенных. Только 11% тратят все до копейки, а остальные 3% опрошенных с ответом не определились. Получается, что 80% тех, кто зарабатывает «за 40 тыс.», осознанно или интуитивно принимают решение, где хранить сбережения или куда их вкладывать.

Структура доходов россиян

Источник: управление маркетинговой стратегии и исследований ВТБ24

О том, где в итоге люди держат деньги, представители ВТБ24 тоже спросили участников исследования. Статистика вышла удивительная. «Результаты опроса отражают невысокий уровень финансовой грамотности населения, — резюмировал управляющий ВТБ24 в Братске Дмитрий Степняк, представляя данные прессе. — Оказалось, что 41% респондентов хранит накопления на карте. Это не совсем подходящий инструмент для сбережения: и потратить легко, и процент на остаток средств не начисляется».

Я б в инвесторы пошел…

Уровень финансовой грамотности населения и правда диссонирует с той палитрой инструментов, которую сегодня предлагает рынок. Многие россияне просто понятия не имеют, как их деньги могут на них работать, и при какой сумме свободных средств вообще стоит доставать их «из-под подушки».

На самом деле, как утверждают эксперты, сумма в настоящей реальности не является ограничителем. «Интеллект финансовых продуктов непрерывно развивается, что позволяет получить хорошо сбалансированный финансовый портфель практически при любой свободной сумме», — говорит территориальный руководитель по развитию ключевых клиентов Альфа-Банка в Иркутске Юлия Иртегова. Принцип «финансового портфеля», то есть диверсификации вложений представитель Альфа-Банка называет основополагающим.

Действительно, эксперты рекомендуют использовать не один, а несколько инструментов. К наиболее активно развивающимся Юлия Иртегова относит финансовые активы, доходность которых обеспечивается рынком ценных бумаг. Для этого рынка появляются налоговые льготы, снижаются пороги входа в инструменты, совершенствуется законодательство, создаются новые технологии работы. В число таких инструментов входят индивидуальный инвестиционный счет, паевые фонды, стандартные и индивидуальные стратегии доверительного управления, структурные продукты. В последние несколько лет доходность этих инструментов превосходит текущие ставки по банковским депозитам.

Однако на деле население не так активно использует вышеперечисленные финансовые продукты, как того хотелось бы. Самым популярным инструментом сбережения остаются знакомые еще со времен СССР депозиты.

«Спектр инвестиционных инструментов, предлагаемый сегодня на рынке для физлиц, действительно довольно большой, — комментирует Станислав Дужинский, аналитик банка «Хоум Кредит». Это и ценные бумаги, и различные ПИФы, и ОФБУ, и металлические счета. Но большая доля населения по-прежнему считает, что оптимальное решение для сбережения средств — вклад. Или, как вариант, покупка недвижимости. Конечно, в каждом конкретном случае выбор зависит от знаний и опыта человека, а также от той степени риска, которую он считает приемлемой».

… пусть меня научат

Финансистов, несомненно, угнетает некоторая «робость» населения. Они констатируют, что многие продукты остаются невостребованными просто потому, что людям не хватает компетенции, чтобы оценить их преимущества.

Неудивительно, что на фоне низкой финансовой грамотности банкиры разворачивают активную консультационную, образовательную работу. Появляются курсы для детей и взрослых, где учат грамотно распоряжаться деньгами. Советы экспертов во многом перекликаются.

В качестве примера можно привести тактику обращения со сбережениями, которую изложил начальник управления маркетинговой стратегии и исследований ВТБ24 Дмитрий Лепетиков. Он предлагает действовать поэтапно.

Отношение к сбережениям, россияне с доходом от 40 тыс. руб.

Источник: управление маркетинговой стратегии и исследований ВТБ24

Первый шаг — сформируйте ликвидную часть сбережений в 2-3 месячных зарплаты на накопительном счете. Прежде всего человек должен иметь постоянный запас ликвидности. Обычно он составляет 2-3 месячные зарплаты. Этот запас необходим на тот случай, если доходы вдруг временно снизятся (например, вы меняете место работы или семейные заботы занимают у вас больше времени). Наличие ликвидных сбережений позволит не снижать уровень привычного потребления. Держать эти накопления лучше в рублях — на накопительном счете либо на депозите, который позволяет вносить и снимать средства без каких либо ограничений. В этом случае вы имеете хоть и небольшой, но все же дополнительный доход в виде процентов.

Второй шаг — сформируйте надежную консервативную часть в виде срочного депозита в надежном банке. Если ваша жизнь устроена так, что удается накапливать больше, следующим шагом является построение системы срочных депозитов. Сначала нужно формировать консервативные пассивы — это прежде всего банковские депозиты, которые по сравнению с накопительными счетами имеют более высокую процентную ставку. Вы накапливаете около 6 месячных зарплат, и эту сумму размещаете на депозитах в банках под максимальный процент на срок 1-1,5 года. Часть этих средств, 25-30%, можно положить на депозит в долларах США. В этом случае ставка будет намного меньше, чем по рублям, но зато вы будете уверены в том, что в случае колебания курса рубля ваши сбережения будут защищены.

Третьим этапом станет формирование более рисковых и более доходных пассивов. Если ваши сбережения продолжают пополняться, вы можете, например, вкладывать их в паи инвестиционных фондов или в ценные бумаги крупнейших российских компаний. При этом нужно понимать, что если срочный депозит в надежном банке по прошествии времени к вам вернется, да еще и с процентами, то в случае паевых фондов и операций на фондовом рынке может статься так, что через год стоимость ваших активов окажется даже ниже, чем вы их покупали. Именно поэтому такая форма сбережений несет в себе определенные риски и ее нужно использовать только тогда, когда базовая консервативная часть уже сформирована.

С Дмитрием Лепетиковым согласна и Галина Уткина, вице-президент, директор департамента депозитов и комиссионных продуктов «Ренессанс Кредит». Она тоже советует сначала, для создания финансовой «подушки безопасности», использовать безрисковые инструменты, а именно депозиты. Хорошо если размер накоплений равен трем-шести месячным семейным бюджетам. «И только потом, когда «подушка безопасности» уже сформирована, потребности в жилье, автомобиле и прочем удовлетворены, можно попробовать вложиться в другие инструменты, например, золото, ПИФы, недвижимость и прочее, — говорит Галина Уткина. — Однако для получения хорошего результата нужно разбираться во всех тонкостях продукта и соответствующего рынка. Также стоит помнить, что доход от таких вложений не гарантирован, и при наступлении неблагоприятных условий можно даже лишиться части средств. Таким образом, альтернативные способы инвестирования рассматривать, безусловно, можно, поскольку они, пусть и с более высоким уровнем риска, могут принести большую доходность. Но такие инструменты должны быть не заменой вкладу, а дополнением к депозиту».

Первым делом — депозиты

Собственно, никакой сенсации. Большинство населения (если уж решается вскрыть «кубышку» или как-то заставить работать деньги с карты) по наитию и старой памяти выбирает как раз депозиты. Люди опасаются, что из-за недостатка знаний и опыта не смогут работать с другими, более «продвинутыми» инвестиционными инструментами.

«Гарантированная доходность и государственное страхование вкладов до 1,4 млн рублей делают такие вложения практически безрисковыми, — говорит Станислав Дужинский («Хоум Кредит»). — Единственное, что может нанести урон — это колебания валютных курсов в кризисные периоды».

Именно поэтому в качестве оптимального решения эксперты советуют разделять сбережения между валютными и рублевыми вкладами. Валютный защитит от внезапного падения курса рубля, а рублевый позволит получить значительно больший доход. В настоящий момент средняя доходность по рублевым вкладам на рынке составляет около 9% годовых. Если в этом году не будет новых негативных экономических шоков, то уровень инфляции по его итогам может составить менее 6%, что обеспечит положительную доходность по вкладам в реальном выражении (за вычетом инфляции).

Галина Уткина («Ренессанс Кредит») к вышеперечисленным преимуществам банковских депозитов добавляет надежную защиту от несанкционированного доступа третьих лиц, а также самого владельца сбережений, который уже не сможет потратить их на какую-либо спонтанную покупку. Банкир также напоминает: «При желании застраховать свои сбережения от валютных колебаний можно разложить имеющиеся накопления по трем валютам: рублям, долларам и евро. Но нужно понимать, что сейчас доходность вкладов в иностранной валюте находится на минимуме».

При этом ЦБ, ежемесячно измеряя инфляционные ожидания, зафиксировал: доля граждан, которые выбирали валюту как средство сбережения, снизилась с 19% в августе до 17% в сентябре и вернулась к 18% в октябре 2016 года. А в свою очередь рубли для сбережений традиционно выбирало большинство: 72%, 74% и 72% соответственно. Девальвационные же ожидания граждан с августа по октябрь сильно не изменились. Ослабления рубля к доллару через год стабильно ожидают 30% респондентов, тогда как доля тех, кто ждет его укрепления, незначительно подросла лишь в октябре — до 15% (с 13% в августе-сентябре).

«В октябре чистый спрос населения на валюту, хотя и меньшими темпами, вероятнее всего, продолжал увеличиваться, даже несмотря на стабилизацию девальвационных и снижение инфляционных ожиданий. Причина этого не столько в желании граждан сберегать в валюте, сколько в намерении увеличить ее запас для отложенного потребления», — пишет «Коммерсантъ».

А банки тем не менее рекомендуют не пренебрегать рублем. «При желании получить максимальный доход от вложенных средств на относительно коротком временном горизонте выбор может быть сделан в пользу срочного вклада. Наиболее привлекательные процентные ставки характерны в настоящее время для вкладов в рублях сроком на один год», — такой совет дает и еще один представитель банковской сферы — Анна Сафонова, управляющий операционным офисом «Иркутский» Муниципального филиала банка «Открытие».

В Альфа-Банке тоже подтверждают, что реальная доходность в рублях остается одной из самых высоких в мире — доходность депозитов и облигаций превышает уровень инфляции. «Хотя в целом доходность инструментов с фиксированной доходностью (депозиты, облигации) продолжает снижаться», — констатирует территориальный руководитель по развитию ключевых клиентов Альфа-Банка в Иркутске Юлия Иртегова.

Банкострахование, или 2 в 1

На фоне очевидной популярности вкладов банкиры сегодня советуют присмотреться к еще двум инструментам, которые также помогают грамотно управлять сбережениями и получать доход. Это смешанные финансовые и страховые продукты (иногда употребляется термин «банкострахование»): клиент получает страховку жизни и здоровья и одновременно копит/инвестирует. То есть параллельно вы защищаете себя, свою семью и близких людей на случай возникновения непредвиденных обстоятельств. Речь идет о таких программах, как накопительное (НСЖ) или инвестиционное страхование жизни (ИСЖ).

ИСЖ и НСЖ можно назвать оптимальным вариантом для начинающего инвестора, с них довольно просто начать. Гибридные продукты (один или оба) входят в линейки многих крупных банков.

«Практика банка «Открытие» показывает, что участниками таких программ становятся как люди молодого и среднего возраста со стабильным заработком, так и представители старшего поколения с более скромными доходами, — говорит Анна Сафонова. — Выбор между классическим банковским вкладом, НСЖ или ИСЖ зависит от цели клиента».

Отношение к сбережениям, россияне с доходом от 40 тыс. руб.

Источник: управление маркетинговой стратегии и исследований ВТБ24

ИСЖ ориентировано не только на страховую защиту клиента, но и на максимальную доходность в среднесрочной перспективе: программа с фиксированным сроком позволяет зарабатывать на фондовом рынке и гарантирует возврат 100% вложенных средств при любых рыночных условиях.

Программа НСЖ также дает возможность защитить своих близких через страховку, плюс параллельно накопить и сохранить средства. НЖС отличается продолжительными сроками. Например, в «Открытии» это период от 5 до 20 лет. Те же сроки предусмотрены и по программе НСЖ в банке ВТБ24. В Альфа-Банке — от 10 до 35 лет.

Банкиры подчеркивают, что порог входа в программы НСЖ и ИСЖ вполне доступный. Например, в Альфа-Банке это 25 тыс. руб. В «Открытии» первоначальный взнос по этим продуктам сейчас составляет 30 тыс. руб. А в ВТБ24 по НСЖ нижняя планка — 100 тыс. рублей (2 тыс. долларов США, 2 тыс. евро), по ИСЖ — 350 тыс. рублей

Чем привлекательны такие гибридные продукты? Существует 100%-ная гарантия возврата вложенных средств. Есть возможность оформить налоговый вычет в размере 13% от суммы взноса. Важно также, что вложения клиентов находятся под юридической защитой: они не могут быть арестованы, конфискованы, не подлежат разделу при разводе.

Рассмотрим на примере. НСЖ-продукт от ВТБ24: срок договора — 5 лет, сумма договора — 600 тыс. руб., размер ежегодного взноса — 120 тыс. руб. В соответствии с Налоговым кодексом РФ, максимальная сумма средств, вложенная физическим лицом в накопительное страхование жизни (далее — НСЖ) в течение 1 года, с которой можно получить налоговый вычет составляет 120 000 руб. Таким образом, после подачи налоговой декларации по итогам года, в течение которого гражданин инвестировал в НСЖ 120 000 руб., клиент может ежегодно получать налоговый вычет по НДФЛ из расчета 13% (от 120 000 руб.), что составляет 15 600 руб. В результате, за 5-летний срок действия договора НСЖ клиент получит налоговый вычет на общую сумму 78 000 руб.! При этом страховая сумма останется в размере 600 000 руб.

А как же недвижимость?

Исторически недвижимость обеспечивает доходность, близкую к уровню инфляции. И, по мнению многих аналитиков, привлекательность недвижимости как объекта для инвестиций в настоящее время снижается. Этому способствует целый перечень факторов. Достаточно сложно предсказать колебания стоимости жилья на обозримом временном горизонте. Требуется располагать значительными денежными средствами для приобретения недвижимости. Предложение на рынке недвижимости сейчас превышает спрос, потому, как правило, невозможно быстро реализовать этот актив в случае необходимости. Если недвижимость выступает в роли долгосрочных инвестиций, необходимо учитывать также расходы на содержание и ремонт жилья, особенно если оно приобретено для сдачи в аренду. Если недвижимость приобретается на этапе строительства, есть риски недостроя.

Также следует отметить возрастающий уровень налоговой нагрузки на недвижимость. Есть основания прогнозировать, что к 2020 году приобретение квартиры в инвестиционных целях может стать невыгодным из-за изменения налогообложения: расчет налога на имущество физических лиц будет производиться исходя из кадастровой стоимости объектов.

Учитывая все эти негативные факторы, эксперты рекомендуют для получения более высокого дохода использовать иные формы инвестирования. И опять же напоминают: «Инструментов много, они разные, но идеально универсального, наверное, нет». Потому диверсификация или «хранение яиц в разных корзинах» — золотое правило каждого инвестора: как профессионального, так и непрофессионального.

Ольга Брайт